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信托股指期貨交易資格申請提速

2023-08-09  來源: 內蒙古金融網   瀏覽量:
8月15日,北京銀保監局發布《關于華鑫國際信托有限公司股指期貨交易業務資格的批復》,批準該公司股指期貨交易業務資格。這是年內繼粵財信托、財信信托之后第三家獲得該業務資格的信托機構。

本網訊:8月15日,北京銀保監局發布《關于華鑫國際信托有限公司股指期貨交易業務資格的批復》,批準該公司股指期貨交易業務資格。這是年內繼粵財信托、財信信托之后第三家獲得該業務資格的信托機構。



“股指期貨可以用于對沖股市波動,有助于信托公司開展量化投資等標品信托,豐富產品種類和體系?!辟Y深信托研究員袁吉偉在接受《中國經營報》記者采訪時分析:業務資質對于創新業務開展有一定幫助,為了配合創新轉型,信托公司會根據自身需要,進行創新資質申請。



信托轉型,資格先行。據了解,除了基本業務外,信托公司還可在監管部門審核批準下開展特殊目的信托受托、受托境外理財、股指期貨交易、以固有資產從事股權投資和企業年金基金管理等業務。



被“冷置”的資格



本報記者根據銀保監會官網及各信托公司公開信息不完全統計獲悉,截至目前,共有21家信托公司獲得股指期貨交易業務資格,其中6家信托公司是2021年至今獲得批復核準的。



實際上,2011年7月,原銀監會印發《信托公司參與股指期貨交易業務指引》,一紙文件“開閘”將信托機構放進了股指期貨市場。上述文件從股指期貨交易資格、制度建設、專業團隊、IT系統等多方面制定了嚴格的準入標準。



2021年11月30日,華寶信托獲批成為業內首家擁有股指期貨交易業務資格的公司。截至2012年末,包括華潤信托、外貿信托、興業信托、中融信托、平安信托、中信信托、華寶信托在內的7家機構獲得該資格。



隨后經歷了2013年、2014年的沉寂,直至2015年才有上海信托、廈門信托和中海信托獲得該業務資格;2016年至2018年,云南信托、民生信托、北京信托、五礦信托和華能信托共5家公司獲得此項業務資格。



自2021年以來,國投泰康信托、陜國投信托、光大信托、粵財信托、財信信托和華鑫信托相繼獲得股指期貨交易業務資格。



東南沿海某信托公司人士坦言:“我們幾年前就有這個資格,但基本沒怎么開展業務,市場上真正自主管理的涉及股指期貨等衍生品交易的業務并不多?,F在申請業務資質,一方面可能是未來會涉及到相關業務,另一方面則是由于穿透式監管,信托公司在配置相關產品時需要擁有這個資質?!?/span>



據了解,股指期貨交易業務旨在對沖證券投資風險。在證券投資類業務中,信托公司能夠利用股指期貨交易套期保值,緩釋市場系統性風險,平抑資產組合的收益波動,為客戶謀求穩定的投資回報。



湖南信托相關負責人此前曾對本報記者表示:此次獲批股指期貨交易業務資格(非投機目的),標志著財信信托向資本市場轉型又邁出了重要一步,將有助于財信信托進一步捕捉優質資產的投資機遇,豐富證券投資產品的投資策略,全面提升大類資產投資的管理能力與產品回報水平,推動財信信托在轉型發展過程中培育新的業務增長點。



頗值得注意的是,上述六家信托公司在發布獲批業務資格消息時,基本都提到了“標品投資轉型邁出重要一步”“正式進入金融衍生品投資領域”“證券投資信托產品線將更加豐富”等表述。



標品信托規模猛增



從行業整體來看,當前,信托公司非標業務持續萎縮的同時,標品信托產品的增長迅猛。



繼6月環比暴增超2倍之后,7月份標品信托產品成立規模繼續大幅攀升。記者從用益金融信托研究院處獲悉,7月標品信托產品成立數量957款,環比減少5.15%,成立規模777.57億元,環比增加43.71%。



中國信托業協會6月發布的數據也顯示,今年一季度,證券投資信托投向股票的資金規模環比下降9.66%,與此形成反差的是,債券投資信托資金規模環比增長10.78%。



實際上,上述最新獲批業務資格的六家信托公司,近兩年紛紛加大了標品信托的轉型力度。



例如,陜國投信托在今年以來招聘多個證券信托業務方面的崗位,包括證券信托投資總監、證券信托投資部總經理、證券信托投資高級經理、證券信托投研部總經理、證券信托研究員等。



財信信托方面,通過積極推進創新轉型,加大標品信托、服務信托的開拓力度,公司創新業務規模持續增加。據介紹,截至2022年4月,該公司權益類產品資產累計發行規模超過41.2億元,產品體系包括“權益多頭”“指數增強”“定向增發”等多類策略。



另外,華鑫信托總經理朱勇此前在接受媒體采訪也介紹道,2021年,公司標品固收業務規模同比增長214%,TOF(基金中的信托)產品、股權投資和QDII基金等均有代表性業務落地,并保持了良好發展勢頭。



說到上述業務資格對信托公司證券投資類業務的影響,有受訪信托業內人士指出,通過合理運用股指期貨這一工具,證券投資信托產品可以有效規避系統風險,保持收益的穩定性,同時信托公司可由此衍生出多種新型的投資策略,進一步豐富產品線。



“股指期貨可以用于對沖股市波動,有助于信托公司開展量化投資等標品信托,豐富產品種類和體系?!痹獋Ρ緢笥浾叻治鲋赋觯簞撔聵I務資格對于創新業務開展有一定幫助。比如特定目的信托受托人主要用于開展資產證券化業務,這類業務有利于盤活存量資產;受托境外理財有利于幫助客戶進行全球化資產配置,豐富客戶資產選擇。不過,信托公司不同創新業務資格的獲取情況差別較大,擁有特定目的信托受托機構資格、以固有資產從事股權投資業務資格的信托公司比較多,其他的業務資格擁有量相對少些。為了配合創新轉型,信托公司會根據自身需要,進行創新資質申請。



牌照可成特色



除了股指期貨交易業務資格外,根據《中國銀保監會信托公司行政許可事項實施辦法》,信托公司可申請開辦的業務范圍和業務品種包括:企業年金基金管理業務資格、特定目的信托受托機構資格、受托境外理財業務資格、以固有資產從事股權投資業務資格。



據本報記者不完全統計,截至目前,超過三分之二的信托公司獲批特定目的信托受托機構資格;約半數信托公司獲批以固有資產從事股權投資業務資格;有30家信托公司的受托境外理財業務資格獲銀保監核準,其中有6家還未獲得QDII額度展業,分別是英大信托、安信信托、云南信托、愛建信托、杭工商信托、陜國投。此外,目前信托公司中在企業年金管理中僅剩兩項資格:華寶信托的賬管人資格和中信信托的受托人資格。



本報記者注意到,除了股指期貨交易業務資格外,近兩年來其他業務資格的申請均較少。其中包括國民信托于2021年獲批特定目的信托受托機構資格;華鑫信托和交銀國際信托分別于2021年和2022年獲批以固有資產從事股權投資業務資格。



對此,某信托公司一位部門總經理分析認為,有新業務資格需求的信托公司,主流資格牌照目前基本已趨于齊全。另外,部分業務只賺吆喝不賺錢,使得信托公司失去了申請的沖動。還有部分信托公司未能達到業務資格的申請門檻。比如,申請股指期貨交易業務資格的信托公司,最近年度監管評級達到3C級(含)以上,具有完善有效的股指期貨交易內部控制制度和風險管理制度以及符合要求的IT系統。



智信資產管理研究院近期在《信托轉型標品,先捋一捋這八個方面的能力》一文中也指出:“信托公司資管業務方面的牌照包括非金融企業債務融資工具承銷商、QDII、特定目的信托受托機構資格、企業年金管理資格、股指期貨交易業務資格、私募基金管理人資格。這些牌照不是家家都有的,如果你有,或者能申請到,就可以把它作為一個發展反向,打造出排他性競爭力來。哪怕這塊業務做不大,比如QDII,但是可以作為特色,或者吸引客戶合作的誘因??蛻羰且驗橄胍猀DII額度才來合作的,但既然開了戶,有交往了,能不能發展他再買別的產品呢?”

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